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【趣点】光伏爆发叠加政策东风“牛股”上机数控(603185SH)亮点

发布日期:2021-09-18 06:42   来源:未知   阅读:

  香港直播最快开奖记录原标题:【趣点】光伏爆发叠加政策东风,“牛股”上机数控(603185.SH)亮点频现?

  光伏板块牛股众多,自去年6月光伏行情启动以来,板块上下游轮番表现。从上游的硅料、硅片,到电池片,以及下游的组件等等,涨幅大多都领跑两市。

  而上机数控(603185.SH)是其中的明星股,因其涨幅惊人,从去年6月1日至今,公司股价涨幅超过800%,如果从股价最底部2019年12月3日算起的线倍大牛股。

  当地时间周三(9月8日),美国能源部发布了有关太阳能发电的研究报告,详细阐述了太阳能发电在美国电网脱碳过程中蕴含的潜力。报告指出,到2035年太阳能发电有望提供全美40%的电力,到2050年这一数字将提升到45%。

  当下“碳中和”成全球共识,光伏有望成为“碳中和”主力。目前全球超120多个国家宣布“碳中和”目标,清洁能源未来已成全球共识。过去10年光伏度电成本从2010年的2.47元/度、下降至2020年的0.37元/度,下降幅度高达85%。光伏“平价时代”临近,光伏将成为“碳中和”主力。

  浙商证券测算2030年中国光伏新增装机有望达416-536GW,CAGR达24%-26%;全球新增装机需求将达1246-1491GW,CAGR达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长,拥有巨大的市场空间。

  上机数控原本为光伏金刚线切片机的全球龙头,该类设备是硅片生产环节的核心设备,可以较大幅度降低硅片生产企业成本,提高硅片品质。

  后来公司抓住单晶硅向“210/182 大尺寸”升级的市场机遇,切入单晶硅片赛道,成功“弯道超车”,目前在大尺寸硅片领域迅速形成核心竞争力,成为名副其实的“后浪”。

  上机数控眼光独到,单晶硅为目前光伏产业链中壁垒高、竞争格局极好、利润丰厚的环节,之前隆基、中环两家占据 70%以上份额。未来公司和两大巨头同台竞技,有望三分天下。

  上机数控半年报显示,上半公司年实现营业收入35.87亿元,同比增长231.08%;实现归母净利润8.49亿元,同比增长464.59%,业绩增速很高。公司表示,自拓展单晶硅业务至今,公司产能利用率、产销率均维持在较高水平。

  2021年1-6月,公司单品硅产能利用率达89.58%,形成了产能持续爬坡、基本满产满销的良好局面。特别在今年上半年硅料紧缺、价格高企背景下,仍保持近90%开工率,体現公司在上游供应链管理核心竞争力。

  众所周知,硅料是光伏产业链扩产速度较慢的环节之一,2021年行业新增产能有限,硅料价格连创新高,市场担心产能供给不足,将会对下游需求有所抑制。

  而上机数控已与通威股份、新特能源、大全新能源、保利协鑫等一线硅料厂建立良好合作关系。目前,公司已与连续签订单晶硅料采购合同,合计金额近 100 亿元,对应 2021 年合计采购 3.83-4.21 万吨。按照 3000 吨/GW 测算,公司 2021 年已有约 14GW 硅料得到保障。

  公司有望成为光伏210大硅片龙头,采购量将领先于全市场,为战略优先客户,有望获硅料厂商的优先保障。

  颗粒硅为光伏行业的重大技术创新,成本将大幅降低(估算全成本有望在35元/公斤左右,对比传统棒状硅降低20%左右),投产周期明显缩短,有望成新一代硅料技术,缓解目前硅料环节供需失衡,进一步推动光伏行业的降本增效。

  上机数控和保利协鑫合资建设30万吨颗粒硅,推动颗粒硅产业化。合资公司内蒙古鑫元硅材料于4月2日成立,协鑫旗下中能硅业和上机数控分别持股65%,35%,该项目未来可满足近100GW硅片的硅料需求,公司硅料保障能力得到加强,进一步强化公司硅片核心竞争力,带来新的利润增长点。

  另外,考虑到晶科、晶澳的硅片主要为自供,目前在市场上可以对外出售硅片的厂商主要为隆基股份、中环股份、上机数控、京运通等。而隆基实施一体化战略,在上游硅片业务获得成功的基础上,在下游电池片、组件领域大幅扩产,一定程度上可能成为市场原先电池片、组件厂商的竞争对手,所以市场急需光伏单晶硅第三方独立供应商。

  而上机数控作为独立的硅片厂商,和下游电池片、组件客户不存在竞争关系,销售有可能更顺畅些,这也是其竞争优势之一。

  上机数控,作为硅片领域的后浪,及时把握住了光伏行业的发展机遇,公司精准的产业链卡位,超强的执行力,带来了营收、利润的爆发式增长,这也是资本市场不断给与其更高定价的理由。

  对于未来空间,机构比较乐观,浙商证券9月7日研报称,继续维持上机数控买入评级。不过,在股价向上攀升的同时,三位高管减持计划也“正在路上”。根据公告,上机数控副总经理季富华、财务总监王泳和董秘庄柯杰,拟自9月9日起6个月内,以集中竞价方式分别减持不超过15600股、9700股和9700股。